home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 122589 / 12258900.008 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.4 KB  |  40 lines
  1. <text id=89TT3357>
  2. <title>
  3. Dec. 25, 1989: Business Notes:Buyouts
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Dec. 25, 1989  Cruise Control:Tom Cruise             
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 69
  13. Business Notes
  14. BUYOUTS
  15. Saab Lands a Rich American
  16. </hdr><body>
  17. <p>    There's nothing like teaming up with a $100 billion company
  18. to improve one's prospects. Or so Swedish automaker Saab-Scania
  19. AB hopes. Saab last week agreed to sell General Motors a 50%
  20. interest in its car-making operations, which had 1988 sales of
  21. $2.6 billion, for some $600 million, plus a promise that GM will
  22. invest another $100 million. Saab, which also makes trucks and
  23. aircraft, will spin the auto holdings into a subsidiary to carry
  24. out the deal.
  25. </p>
  26. <p>    GM was a latecomer to the Saab wooing game, which began
  27. when Ford started courting the company earlier this year. After
  28. the collapse of those negotiations, auto-industry analysts
  29. expected Italy's Fiat to be the winning suitor. For Saab-Scania,
  30. which lost $123 million on its car-making operations in the
  31. first half of 1989, the advantage of the deal was access to GM's
  32. deep pockets. GM will gain badly needed production capacity at
  33. Saab's five plants in Europe, plus a stronger position in the
  34. U.S. and European luxury-car markets.
  35. </p>
  36.  
  37. </body></article>
  38. </text>
  39.  
  40.